Hola amigos.
En el presente post, me gustaría repasar con ustedes la relación de acciones recomendadas para este 2012 y las nuevas que me gustaría compartir con ustedes para el 2013.
En resumen, las acciones recomendadas en el 2012 fueron las siguientes:
Techies
GOOG
LNKD
FB
RIMM
XLK
Energy
HAL
MPLE
YGE
Mining
FCX
CVERDEC1
MINSURI1
Financials
FAS
BAC
BAC
BAP
Industrials
ALICORC1
MON
En total, fueron 17 acciones, pero este año, voy a incrementar la cifra de recomendaciones a 22, ya que mi intención es dar una visión global de los mercados, y no únicamente focalizarme en uno o dos.
El portafolio esta comprendido un 30% por techies, un 30% por financials, un 30% en Industrials, y un 10% para Energy y Mining. Si aplicamos la ponderación respectiva a cada sector, el rendimiento del portafolio YTD 2012 es de 18.00%, mientras que el MSCI World Index alcanza un 12.50% YTD,y el Global Dow Jones, un 11.10% YTD. Hemos batido a los principales índices con nuestras elecciones y eso, es lo más importante de todo; que aquellos que hayan seguido mis recomendaciones, hayan podido generar mas ingresos que los demás.
Para el 2013, que ya está a la vuelta de la esquina, voy a mantener el foco en las techies, pero también voy a reforzar mi apuesta por las mineras y las retailers, así como voy a incluir empresas que dan soluciones al comercio mundial.
Mi stock watchlist para el 2013, es el siguiente:
Techies
Mantengo GOOG y XLK por ser muy líquidas y representativas, dentro del sector. Además, agrego YHOO, porque encuentro su nuevo management muy implicado en los nuevos proyectos de la compañía (algo que adelante en twitter cuando Marisa Mayer tomó la batuta).
Ponderación 15%
Energy
Mantengo HAL y YGE, por ser dos empresas de energía bastante distintas una de otra, la primera, una de las mas importantes empresas de upstream americana, y la otra una empresa china de energía alternativa, principalmente fotovoltaica, algo que para mí este año no ha sido valorado apropiadamente, pero que estoy seguro se recuperará el 2013. Adiciono, la empresa peruana EDEGELC1 del grupo ENEL, la cual veo bastante atrasada de cotización con respecto a sus pares regionales.
Ponderación 15%
Mining
Mantengo FCX y MINSURI1, porque creo que los precios de los metales base se van a recuperar el 2013, ayudados por la mejora del consumo interno Chino, motivado a su vez, por el éxito de las medidas tomadas por el gobierno, para evitar un "sobrecalentamiento" descontrolado de la economía. Adiciono, CAT, justamente por la misma razón, seguramente, los pedidos mejorarán y sus ingresos lo reflejarán, además tiene un super rendimiento por dividendo.
Ponderación 10%
Financials
Mantengo FAS, porque me parece que la banca americana va a continuar por la senda de la recuperación, a la luz del éxito de las negociaciones de la deuda en Europa, pero no dejen de observar, que este es un instrumento de alta volatilidad y que solo lo deben usar aquellos inversionistas mas experimentados.
Otra inclusión, tiene que ver con CME, una de las empresas de futuros mas importantes del mundo, la cual a mi parecer, se encuentra sub valuada pese a sus constantes intentos por descentralizar sus operaciones, en particular, en Europa.
En el mercado de seguros, me parece interesante la opción de AIG, la cual luego de recibir el rescater por parte del gobierno norteamericano, ha emprendido un sólido plan para reestablecer su liderazgo en el sector.
Cruzando el charco, dos valores fuertes del IBEX Español son BBVA y SAN, a los que veo bastante potencial comprador para el 2013, por su diversificación geográfica y situación de dominio doméstico en España.
Ponderación 20%
Industrials
Mantego ALICORC1 y MON, por ser dos empresas con perfiles de negocio bastante interesantes, la primera líder del mercado peruano, y la segunda principal empresa de innovación alimenticia del mundo.
En el Perú, como muchos ya saben, el sector de la construcción continúa en pleno auge, por ello, si desean tener exposición a dicho sector, la única acción en la BVL, que les puede proporcionar dicha facilidad es GRAMONC1, por ello y pese a que la veo ligeramente cara, puede seguir dando la sorpresa durante el 2013.
En España, me gusta bastante, TRE, por su adecuado posicionamiento y diversificación y un importante backlog de proyectos. Además, tiene un rendimiento por dividendo bastante por encima del promedio.
Ponderación 20%
Retail
Agrego nuevas a la lista, principalmente, retailers como NKE, HD y PG, han tenido un año mas que decente, pese al comportamiento errático de la economía norteamericana, por lo que pienso que pueden reforzar mucho sus actividades el próximo año. Además, estas ofrecen un buen rendimiento por dividendo, que en estas épocas, se agradece mucho.
Ponderación 10%
Varios
La última inclusión del mercado norteamericano, tiene que ver con el ETF llamado XLV, el cual replica el comportamiento de varias empresas del sector salud, investigación y biotecnología. Este instrumento ha presentado un gran año 2012 (YTD 2012 @ 18%), pero entiendo que este es un sector para estar, porque estoy seguro que habrán grandes anuncios en los próximos tiempos, principalmente de medicamentos especiales para combatir el cáncer.
Ponderación 10%
Pienso que la renta variable va a seguir dando satisfacciones a los inversionistas durante el 2013, porque el costo del dinero seguirá abaratandose, por las medidas que están tomando los gobiernos para mejorar el mecanismo de transmisión económico al sector real, eso aunado a los "carry trades" abiertos en las economías emergentes y a la recuperación de la demada china, harán que el entorno global esté mas que compensado y podemos soñar con rendimientos promedio del orden del 10%-15% aproximadamente.
Sería fenomenal que compartan mi portafolio pero lo mas importante, es que inviertan de forma responsable y diversificada, tanto por sectores como por geografías, y que sean bastante disciplinados, y aprendan a tomar ganancias cuando lo intuyan y a aplicar "stop loss" cuando la ocasión lo amerite. Con el paso del tiempo, se darán cuenta que los rendimientos promedio sostenibles dan mas satisfacciones que los "pelotazos" que podamos acertar eventualmente.
Me gustaría mucho que me den sus opiniones sobre este nuevo portafolio.
Un abrazo y felices fiestas a todos.
