Recomendaciones Bursátiles 2012

Hola nuevamente.

He estado bastante ocupado desde la última entrega del blog, y no he podido postear nada desde entonces.

Durante estas semanas, me he preguntado cual es la manera de postear más frecuentemente y he llegado a la conclusión que lo mejor será realizar postings mas cortos de fácil y rápida lectura por parte de ustedes.

Además, medité sobre que temas hacer los siguientes posts, y el que me pareció mas importante porque va acorde con mis intereses y mi forma de ver los mercados, es el de compartir con ustedes mis recomendaciones bursátiles.

Antes que nada, aclarar que si bien tengo una formación financiera y bancaria bastante extensa, no pretendo ser un pitoniso ni mucho menos, simplemente, tratar de darles una idea de donde pueden invertir su dinero los próximos meses, porque habrá plays de un mes, 3 , 6 o 12 meses, pero siempre bajo el entendimiento que el dinero que consignen para sus inversiones no es, ni mucho menos, el que está destinado a mantener su calidad de vida, si no que mas bien, es un dinero que tienen extra y que desean rentabilizarlo lo mejor posible.

Mis recomendaciones las hago en virtud de las investigaciones que suelo hacer de manera fundamental sobre las empresas que sigo, y también sobre análisis técnico o de tendencia de los precios de las mismas. También hago caso a las recomendaciones que otros analistas hacen sobre valores en bolsa, valorándolas al extremo para darme cuenta si las considero oportunas o no.

Pero yendo al grano, para este 2012, me gustan mucho las acciones tecnológicas o “techies”. Ya en la anterior entrega del blog, hablé sobre el comportamiento de las redes sociales y el futuro de las mismas, por eso, apoyándome en esas conclusiones, me permito recomendar este sector aunque en las últimas semanas se esté hablando mucho de las nuevas leyes que plantea promulgar el senado norteamericano como son la “SOPA” (Stop Online Piracy Act) y la “PIPA” (Protect Intelectual Property Act), aunque no voy a ahondar en el tema, mi opinión es que finalmente la ley no se dará como esta propuesta si no que sufrirá modificaciones importantes en vista que el Internet es un canal de información mundial y que no solo debe ser regulado por el gobierno de USA.

Habiendo dicho esto, y pese a que el valor de las empresas tecnológicas, en particular, el de aquellas relacionadas con Internet, podrían verse afectadas con la promulgación de esta impopular ley, me atrevo a dar mis recomendaciones, adjuntando un pequeño comentario a cada una. Siempre hay que recordar que el sector tecnológico tiene un beta muy alto, lo que quiere decir que sus movimientos de valor o volatilidad replican el índice al cual pertenecen, por ejemplo si tiene un beta de 1 es que replica el índice regularmente, si es 0.80 que replica menos que el índice o que tiene menor volatilidad, si es 1.20 que replica mas que el índice o que tiene mas volatilidad. A mayor volatilidad, mayor riesgo.

Google (GOOG), hay que aprovechar la reciente caída que ha observado por la publicación de sus resultados, para mi es un valor para hacer hold a 12 meses por lo menos, con muy buenas posibilidades de subir un 20-30%. Sus peers como Apple, Amazon, Yahoo, Ebay entre otros también tienen posibilidades de crecer aunque entiendo de una forma mas moderada. Price Today USD 590 / Target price USD 750 / Investment Horizon 1 year.

Cisco (CSCO), aunque en los últimos meses ha subido alrededor de 60%, aún le veo upside de entre 20-30%. Un mayor precio de su acción estará supeditada a la publicación de sus resultados y de su backlog de próximos proyectos y joint ventures con otras compañías del sector. La globalización es el mejor aliado de esta compañía y también la crisis porque las empresas están invirtiendo ahora mucho más en soluciones tecnológicas que limiten la movilidad de sus empleados a nivel global, tales como videoconferences, online presentations,etc. Price today USD 19.80 / Target price USD 25 / Investment Horizon 6 months.

Linkedin (LNKD), aunque su PE ratio este por las nubes, no es representativo para saber el valor de la compañía, yo miraría mas su valor como múltiplo de lo que valen otras como Facebook, Zynga, Pandora, entre otras. Este múltiplo me lleva a pensar que su valor debe estar alrededor de 1/10 el de Facebook que debe rondar los USD 100 mil millones, por ende LNKD podría estar entre un rango entre USD 70-100 por acción. Actualmente vale USD 74 con lo que puede tener un upside de 25% en promedio. Price today USD 74 / Target price USD 95 / Investment Horizon 3 months.

Facebook (FB?????), el IPO esperado por el mercado para este 2012, podría salir al mercado con un market cap de entre USD 70-100 mil millones. Hay que estar atentos para ver si podemos comprar en subasta primaria este valor porque estoy seguro que una vez salga al parquet habrá mucha volatilidad sobre el mismo, abriendo la puerta para generar ingresos de corto plazo.

Blackberry (RIMM), me gustaba mucho esta acción cuando llegó a niveles de USD 12; sin embargo, a los niveles actuales ya no me encuentro tan cómodo porque el target price que yo le veo está entre USD 18 – 20, siempre bajo la posibilidad de que aparezca un comprador o un socio para mejorar su backlog de proyectos y dar un vuelco a su innovación que se ha venido bastante a menos y que ha sido el principal justificante para que el valor haya caído un 80% el año pasado. Entonces, si vemos que el valor cae nuevamente a niveles alrededor de USD 10, yo compraría con la expectativa de esperar una fusión o una liquidación de activos, en cuyo caso les permitiría generar una ganancia de entre 30-40%. Price today USD 17.40 / Target Price USD 20 / Investment Horizon 6 months

Asimismo, tengo preferencia por otro tipo de sectores, porque obviamente el alcance de una inversión no se debe ceñir a un solo sector ni mucho menos.

Por ello, en energía me gustan:

Halliburton (HAL), Price today USD 36 Target Price / USD 55 / Investment Horizon 1 Year

Maple gas-Perú (MPLE), Price today USD 1.20 / Target price USD 1.70 / Investment Horizon 6 months

Yingli Green Energy (YGE), Price Today USD 4.50 / Target Price USD 6 / Investment Horizon 6 months

En Minería:

Freeport Mc Moran (FCX), Price today USD 44 / Target price USD 55 / Investment Horizon 1 Year

Cerro Verde-Perú (SMCV), Price today USD 38.60 / Target Price USD 48 / Investment Horizon 1 Year

Minsur – Perú (MINSURI1), Price Today PEN 2.76 / Target Price PEN 3.50 / Investment Horizon 6 months

En Banca:

Bank of America - BoFA (BAC), Price Today USD 6.95 / Target price USD 10 / Investment Horizon 1 year

Credicorp – Perú (BAP), Price Today USD 110 / Target price USD 120 / Investment Horizon 6 months

En Industria:

Monsanto (MON), Price today USD 79 / Target price USD 90 / Investment Horizon 6 months

Alicorp – Perú (ALICORC1), Price today PEN 6.10 / Target Price PEN 8 / Investment Horizon 1 year

También me gusta el oro (GOLDS) en el rango de USD 1,500-1,800 la onza, me parece que mientras el mercado bursátil no tenga una clara tendencia, estará en rango. Se puede hacer dinero apostandoal rango inferior o superior. Para jugar en contra del oro, me gusta el ETF Horizons Betapro Comex Gold (HBD CT) que replica 2x el movimiento bajista del oro. Por otro lado, esta FAS, que es un ETF que replica 3x el movimiento de los principales bancos norteamericanos, si les gusta la banca y el riesgo, esta es una acción para elegir.

Espero sinceramente que mis recomendaciones les sirvan para ganar dinero, pero no quiero terminar sin comentar que es muy importante que le hagan seguimiento muy cercano a sus inversiones, con esto quiero decir, que no vean la evolución de sus valores en el periódico si no que lo miren por Internet, si pueden, diariamente.

También, igual de importante es, que pongan un stop loss o pérdida máxima a sus inversiones, porque no todos tienen el mismo perfil de riesgo. En este artículo solamente he cubierto los target prices pero también es importante que cada uno ponga sus niveles máximos de pérdida deseada, así, ponerlos y respetarlos los llevará a generar rendimientos mas predecibles y sostenibles en sus inversiones.

Siéntanse libres de comentar este post conmigo o de darme sus valiosas opiniones acerca de su view de mercado.

Antes que me olvide, un disclaimer enorme:

Esta iniciativa es absolutamente personal y las opiniones aquí vertidas no representan la opinión de mis actuales empleadores, ni tienen ninguna responsabilidad sobre ellas.

Les mando un abrazo.

Hasta la próxima entrega.